BOB半岛支持资本市场举措频出关注机械设备板块顺周期及结构性机会 投研报告

　　bob半岛官网信达证券近日发布机械设备研究报告：支持资本市场举措频出，关注板块顺周期及结构性机会。

　　2024年8月制造业PMI为49.1，前值49.4%，连续四个月居于荣枯线月制造业固定资产投资完成额累计同比增长9.1%，增速自3月以来持续回落。

　　核心观点：本周“政策组合拳”齐出，市场大幅上扬，我们认为，在经济复苏及中长期资金入市预期有待持续验证背景下，具体板块或将由普涨过渡至结构性行情。看好机械板块顺周期，及近期业绩表现显著向好标的：

　　1）经济复苏背景下的顺周期板块：刀具板块、工程机械板块、楼宇装备板块（电梯相关标的BOB半岛、弘亚数控、青鸟消防等）、重点领域前期下跌较多的白马龙头企业（如川仪股份、宏华数科、杰瑞股份、华测检测、景津装备等BOB半岛。）、港股通板块机械标的BOB半岛。

　　2）博隆技术：公司作为气力输送领域龙头企业，单二季度收入同比大幅增长，公司在手订单充裕，未来三年收入增长具备较强确定性，我们认为三、四季度订单确认或有望进一步加快，具备估值提升空间。

　　3）徐工机械：我们认为行业受益于国内低基数、设备更新政策及农村建设支持，看好公司作为国内头部国有企业工程机械公司，在海内外充分发力下经营质量和订单增速提升。

　　4）柳工：中报取得较好业绩，毛利率增长亮眼，看好公司持续迭代生产体系，提升电动化率、和超大型设备业务突破BOB半岛，从而维持生产优化。

　　5）信捷电气：公司PLC竞争优势持续巩固，受益下游传统行业纺织机械、包装机械等景气度提升和消费电子复苏，业绩环比加速。上半年公司收入同比增长10.9%、归母净利润同比增长21.7%，其中Q2收入同比增长17.3%、归母净利润同比增长30.3%，Q2增速环比Q1显著提升。

　　6）康斯特：受益海外重点石化客户订单落地，公司海外石化行业持续突破，国际业务不断发力；国内市场环比改善。我们认为MEMS压力传感器替代外采购BOB半岛、压力控制器实现业绩、新加坡实验室资格认证等有望推动公司业绩进一步上行。

　　7）广电计量：公司管理层变更、经营战略调整成效逐渐凸显，24H1归母净利润同比增长25%-41%，公司以利润为导向的经营策略成效显著，拐点已现。

　　风险因素：需求复苏不及预期，原材料价格波动风险。（信达证券 王锐,韩冰,寇鸿基 ）