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机械设bob半岛体育备行业周报:日本机床中国订单额同比+66%国内数控机床有望复苏

  BOB半岛上周机械设备指数上涨1.92%,在申万31个一级行业分类中排名第13,子行业除工程机械外,其余子板块均取得正收益。展望后市,新质生产力和大规模设备更新有望成为机械设备行业全年投资主线,建议关注:数控机床、半导体设备、轨交设备、电梯、农机等方向;另外,3C设备近期有所回调,行业复苏趋势未改,可逢低布局。整体看,机械设备行业指数处于低位,行业内部仍存在结构性投资机会,维持行业“推荐”评级。

  中国中车披露大单,轨交设备景气延续。2024年7月31日,中国中车今晚发布合同公告,6-7月共签订459.9亿元订单,其中包括动车组高级修136.8亿,82亿元货车订单,75.3亿元城轨车辆销售及维保订单,70.2亿元机车订单,61亿元机车修理订单,15.1亿元动力集中动车组订单,10.6亿元风电设备订单,8.9亿元动车组订单,合计金额约占公司2023年营业收入的19.6%。此前,公司公告2024年Q1签订合同,动车组高级修订单14.8亿元,今年中车已累计拿到285亿动车高级修订单,高级修订单超预期。政策角度:2024年7月18日,交通运输部等十三部门关于印发《交通运输大规模设备更新行动方案》的通知。通知指出“实施城市公交车电动化替代、老旧营运柴油货车淘汰更新、老旧营运船舶报废更新、老旧机车淘汰更新、邮政快递老旧设备替代、物流设施设备更新改造、标准提升七大行动”,并指出2028年为主要目标达成的时间节点。投资角度看:2023年,全国铁路完成固定资产投资7645亿元、同比增长7.5%;2024年1-3月,全国铁路固定资产投资1248亿元,同比+9.86%。按照2023年一季度投资占全年投资比例测算,2024年总投资有望达8399亿元。政策推动更新需求释放,行业估值中枢有望上移。可关注:中国中车(601766,SH)、中铁工业(600528.SH)、中国通号(688009.SH)、时代电气(688187.SH)、铁建重工(688425.SH)等。

  日本机床中国订单额同比+66%,国内数控机床有望复苏。日本机床工业协会于2024年7月23日发布的6月机床订单数据,受中国为中心的亚洲市场需求增加以及补贴效应影响,亚洲地区订单额同比增长41.1%,中国的订单额同比增长66.0%,连续三个月实现增长。2024年7月17日,工业和信息化部办公厅印发《“工业母机+”百行万企产需对接活动实施方案》的通知,通知指出将以产需对接为抓手,通过部门联动、市场带动,推进工业母机创新产品推广应用和迭代升级,提升工业母机产业链供应链韧性和竞争力。我国工业母机行业已经形成了完整的产业体系,但在高端技术、产业链配套等方面与国际先进水平仍有距离。政策持续叠加大规模设备更新,工业母机产业链景气度有望回升。建议关注:华中数控(300161.SZ)、纽威数控(688697.SH)、海天精工(601882.SH)、豪迈科技(002595.SZ)、欧科亿(688308.SH)等。

  人形机器人量产节点临近,看好行业长期发展。Musk透露人形机器人2025年少数量产内部使用,2026年大规模量产。生产规划进一步清晰,量产节点临近。国内优必选人形机器人WalkerS与蔚来达成合作后,近期与东风柳汽、一汽-大众青岛公司也陆续达成合作,加速在汽车工厂的运用部署。另外,大量本体公司积极寻求与大模型的合作,包括Figure01与OpenAI联合、英伟达在GTC大会发布人形机器人通用基础模型“Project GR00T”、马斯克在特斯拉2024年股东大会上表示特斯拉的人形机器人将采用大语言模型等,“大模型+人形机器人”成为AI领域的一个重要发展方向。随着技术的不断成熟和应用场景的拓展,预计未来会有更多创新的产品和服务出现,行业正逐步向产业化、商业化、规模化发展。可关注:1)Tier1厂商三花智控(002050.SZ)五洲新春(603667.SH);2)价值量较高的硬件厂商绿的谐波(688017.SH)、雷赛智能(002979.SZ)、贝斯特(300580.SZ)柯力传感(603662.SH)。

  CME预测7月挖机销量+11.3%,板块回调创造布局机会。CME预估2024年7月挖掘机(含出口)销量14000台左右,同比增长11.06%左右,市场正在加速回暖。其中,国内市场预估销量6000台,同比增长近17%。出口市场预估销量8000台,同比增长近7%。受益于国产品牌去库存、去年同期低基数、海外部分地区需求温和复苏,出口市场恢复正增长。2024年1-7月,中国挖掘机械整体销量同比下降3%左右,降幅持续收窄。住建部印发通知,明确提出更新淘汰使用超过10年以上的工程机械设备。10年以上主要指国二及以下标准的非道路机械,保有量占比较高,政策刺激下更新周期有望提前启动。开工端:6月小松中国区挖机开工小时数87.9小时,同比-2.5%,受降雨影响有所下滑。行业中长期受益于内需复苏、更新周期及出海逻辑驱动,看好板块下半年表现。持续关注:徐工机械(000425.SZ)、三一重工(600031.SH)、中联重科(000157.SZ)。

  石岛湾核电站扩建一期工程1、2号机组建造阶段获批,核电建设稳步推进。中国核电2024年投资计划总额为12,155,279万元,用于核电、核能多用途、新能源、单项固定资产投资项目和参控股资本金注入、收购项目等。这一金额较2023年的8,001,673万元,同比增长52%。核电具有安全、经济、高效、低碳的优势,是我国应对气候变化的重要能源选择bob半岛体育。预计“十四五”期间,我国核电装机规模将进一步加快增长,发电量将大幅增加。到2035年,核能发电量在我国电力结构中的占比将达到10%左右。在此背景下,预计核能开支增加,项目加速推进,设备优先受益。可关注:佳电股份(000922.SZ)、中核科技(000777.SZ)、景业智能(688290.SH)、江苏神通(002438.SZ)、科新机电(300092.SZ)、兰石重装(603169.SH)等。

  风险提示:宏观经济景气度不及预期、固定资产投资不及预期、原材料价格上涨风险、行业和市场竞争风险、产业政策变动风险、第三方数据错误风险等。

  证券之星估值分析提示中联重科盈利能力良好,未来营收成长性优秀。综合基本面各维度看,股价偏低。更多

  证券之星估值分析提示徐工机械盈利能力良好,未来营收成长性良好。综合基本面各维度看,股价偏低。更多

  证券之星估值分析提示中核科技盈利能力较差,未来营收成长性良好。综合基本面各维度看,股价合理。更多

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