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行业资讯

机械设备行业周报:关注新质生产力与大规模设备更BOB半岛新方向投资机会

  bob半岛体育上周机械设备行业市场表现平淡,子行业中轨交设备表现较好,主要是受大规模设备更新政策影响,专用设备、工程机械表现相对逊色。展望后市,新质生产力和大规模设备更新有望成为机械设备行业全年投资主线,建议关注:数控机床、半导体设备、轨交设备、电梯、农机等方向;另外,3C设备近期有所回调,行业复苏趋势未改,可逢低布局。整体看BOB半岛,机械设备行业指数处于低位,行业内部仍存在结构性投资机会,维持行业“推荐”评级。

  交通运输大规模设备更新行动方案落地,轨交设备景气度再提升。2024年7月18日,交通运输部等十三部门关于印发《交通运输大规模设备更新行动方案》的通知。通知指出“实施城市公交车电动化替代、老旧营运柴油货车淘汰更新、老旧营运船舶报废更新、老旧机车淘汰更新、邮政快递老旧设备替代、物流设施设备更新改造、标准提升七大行动”,并指出2028年为主要目标达成的时间节点。从投资角度看:2023年,全国铁路完成固定资产投资7645亿元、同比增长7.5%;2024年1-3月,全国铁路固定资产投资1248亿元,同比+9.86%。按照2023年一季度投资占全年投资比例测算,2024年总投资有望达8399亿元。从微观角度:中国中车2024年3-6月期间签订了若干项合同,合计金额约436.2亿元人民币,包括289.2亿元的动车组销售合同BOB半岛、14.3亿元的储能设备销售合同、约30.7亿元的风电设备销售合同、38.5亿元的城市轨道车辆销售及维保合同、26.7亿元的货车修理合同、19亿元的客车修理合同、约11.5亿元的机车销售合同、6.3亿元的货车销售合同。政策推动更新需求释放,行业景气度有望再提升。可关注:中国中车(601766,SH)、中铁工业(600528.SH)、中国通号(688009.SH)、时代电气(688187.SH)、铁建重工(688425.SH)等。

  政策持续利好,关注新质生产力发展BOB半岛。在近期召开的三中全会上,创造性提出“因地制宜发展新质生产力”,指出要促进各类先进生产要素向发展新质生产力集聚,大幅提升全要素生产率。新质生产力是推动经济和社会全面发展的重要力量,对于实现国家的长远发展战略具有至关重要的作用。新质生产力的发展离不开高端制造,2024年6月,我国高技术制造业和装备制造业PMI分别为52.3%和51.0%,连续多月保持在扩张区间,制造业转型升级持续推进。建议关注:数控机床、激光设备、刀具的投资机会。个股关注:华中数控(300161.SZ)、纽威数控(688697.SH)、海天精工(601882.SH)、豪迈科技(002595.SZ)、欧科亿(688308.SH)等。

  社保基金会拟以120亿元认购中国核电,用于核电项目建设。7月12日,中国核电公告向特定对象发行A股股票预案,拟向特定对象发行股票募集资金不超过140亿元,所募资金将全部用于核电项目建设。其中社保基金会认购120亿元,中核集团认购20亿元。此次发行有望成为社保基金事业与我国核工业协同发展、共同服务国家战略的典范。核电具有安全、经济、高效、低碳的优势,是我国应对气候变化的重要能源选择。预计“十四五”期间,我国核电装机规模将进一步加快增长,发电量将大幅增加。到2035年,核能发电量在我国电力结构中的占比将达到10%左右。在此背景下,预计核能开支增加,项目加速推进,设备优先受益。可关注:佳电股份(000922.SZ)、中核科技(000777.SZ)、景业智能(688290.SH)、江苏神通(002438.SZ)、科新机电(300092.SZ)、兰石重装(603169.SH)等。

  6月挖机国内销量再超预期BOB半岛,受雨季影响开工小时数下滑。2024年6月销售各类挖掘机16603台,同比增长5.31%,其中国内7661台,同比增长25.6%;出口8942台,同比下降7.51%。此前,CME预估2024年6月挖掘机(含出口)销量16000台左右,同比增长1.5%左右,国内市场预估销量7300台,同比增长近20%;出口市场预估销量8700台,同比下降近10%。内外销实际销量均超出CME预测。住建部印发通知,明确提出更新淘汰使用超过10年以上的工程机械设备。10年以上主要指国二及以下标准的非道路机械,保有量占比较高,政策刺激下更新周期有望提前启动。开工端:6月小松中国区挖机开工小时数87.9小时,同比-2.5%,受降雨影响有所下滑。行业中长期受益于内需复苏、更新周期及出海逻辑驱动,看好板块下半年表现。持续关注:徐工机械(000425.SZ)、三一重工(600031.SH)、中联重科(000157.SZ)。

  人形机器人商业化持续推进,看好行业未来发展。优必选人形机器人WalkerS与蔚来达成合作后,近期与东风柳汽、一汽-大众青岛公司也陆续达成合作,加速在汽车工厂的运用部署。另外,大量本体公司积极寻求与大模型的合作,包括Figure01与OpenAI联合、英伟达在GTC大会发布人形机器人通用基础模型“ProjectGR00T”、马斯克在特斯拉2024年股东大会上表示特斯拉的人形机器人将采用大语言模型等,“大模型+人形机器人”成为AI领域的一个重要发展方向。随着技术的不断成熟和应用场景的拓展,预计未来会有更多创新的产品和服务出现,行业正逐步向产业化、商业化、规模化发展。可关注:1)Tier1厂商三花智控(002050.SZ)、五洲新春(603667.SH);2)价值量较高的硬件厂商绿的谐波(688017.SH)、雷赛智能(002979.SZ)、贝斯特(300580.SZ)柯力传感(603662.SH)。

  风险提示:宏观经济景气度不及预期、固定资产投资不及预期、原材料价格上涨风险、行业和市场竞争风险、产业政策变动风险、第三方数据错误风险等。

  证券之星估值分析提示中联重科盈利能力一般,未来营收成长性优秀BOB半岛。综合基本面各维度看,股价偏低。更多

  证券之星估值分析提示徐工机械盈利能力良好,未来营收成长性良好。综合基本面各维度看,股价偏低。更多

  证券之星估值分析提示中核科技盈利能力较差,未来营收成长性良好。综合基本面各维度看,股价合理。更多

  证券之星估值分析提示佳电股份盈利能力良好,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价合理。更多

  证券之星估值分析提示三花智控盈利能力良好,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价合理。更多

  证券之星估值分析提示江苏神通盈利能力一般,未来营收成长性良好。综合基本面各维度看,股价合理。更多

  证券之星估值分析提示豪迈科技盈利能力良好,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价合理。更多

  证券之星估值分析提示雷赛智能盈利能力良好,未来营收成长性良好。综合基本面各维度看,股价合理。更多

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