语言选择: 简体中文简体中文 line EnglishEnglish

行业资讯

机械设备行业跟踪周报:推荐内外销bob半岛体育均超预期的工程机械;推荐受益于运价上涨和景气度提升的船舶集运

  bob半岛官网机械设备行业跟踪周报:推荐内外销均超预期的工程机械;推荐受益于运价上涨和景气度提升的船舶集运

  东吴证券 更多文章

  (以下内容从东吴证券《机械设备行业跟踪周报:推荐内外销均超预期的工程机械;推荐受益于运价上涨和景气度提升的船舶集运》研报附件原文摘录)

  1.推荐组合:三一重工、中微公司、恒立液压、晶盛机电、先导智能、拓荆科技、柏楚电子、杰瑞股份、迈为股份、华测检测、奥特维、长川科技bob半岛体育、精测电子、富创精密、芯源微、绿的谐波、杭可科技、海天精工、高测股份、新莱应材、金博股份、华中数控、联赢激光、纽威数控、道森股份。

  ①挖掘机:5月销售各类挖掘机17824台,同比+6.04%,增速开始转正。其中国内8518台,同比增长29.2%,大幅好于此前CME预期(此前预期同比+19%);出口9306台,同比下降8.92%,大幅好于此前预期(此前预期同比-17%),降幅环比继续缩窄。全年来看,1-5月挖掘机内销增速已经转正,且下半年基数压力大幅减弱,全年正增长确定性强;海外市场来看,由于去年高基数导致出口增速阶段性承压,但龙头拓品类进程顺利,新兴产品空间较大,一带一路市场需求有支撑,整体处于稳步增长阶段。行业迎来国内外市场共振,全年增速预期有望由微降逐月上调至持平或增长。②装载机:5月销售各类装载机9824台,同比增长8.36%。其中国内市场销量5172台,同比增长14.3%;出口销量4652台,同比增长2.4%bob半岛体育。其中电动装载机销量1250台,电装渗透率为12.7%,电动化进程加速。装载机下游应用场景主要为钢铁厂、矿山、物流、港口等,工作地点固定、设备相对集中,充电站建设难度较低,同时电动装载机环保属性强、全生命周期成本低、经济性强。易充电+成本低驱动电装国内渗透率提升速度快,远期来看国内电装渗透率有望达到80%。

  全球集运价格4月以来持续攀升,2024年5月上海出口集装箱运价指数均值2643.69点,环比4月平均大幅上涨47%。我们判断红海危机长期化、海内外补库、关税调涨预期导致抢运等因素支撑下,集运价格高位运转、船期不稳定的局势将延续。集运行业高景气已传导至集装箱制造端,2024年4月集装箱产量、出口均价已环比回升,5月该趋势有望延续,同期钢价低位震荡,集装箱制造商年内有望量利齐升。同时,本轮运价上涨之下船东增收增利,新船下单动力或将增强,带动集装箱船订单增长,船舶制造产业链标的有望受益。重点推荐【中集集团】,建议关注【中国船舶】、【中远海发】

  【光伏设备】通威1GW大产能HJT+THL电池首片下线,HJT产业化加速利好龙头设备商2024年6月6日通威全球创新研发中心HJT+THL电池首片下线,标志着通威全球创新研发中心正式建成投用,双流全球创新研发中心配置有最新的1GW HJT中试线月底首批设备进场,该中试线同时配置银包铜和THL(铜互连,即电镀铜)产能,具备规模化生产和批量出货能力。自2023年以来,通威已8次刷新HJT组件功率世界纪录,目前组件最高输出功率记录为765.18W,光电转换效率24.63%;HJT最优非硅成本低于0.2元/W,与TOPCon顶尖企业相比,差距仅0.03-0.04元/W,HJT规模扩产在即。作为HJT电池片整线设备龙头,迈为过去一直保持70%左右的市场份额,具备充分的规模优势、技术优势;此外0BB能够降本增效,对HJT而言0BB技术应用最迫切,0BB产业化进度也有望随HJT扩产加速,奥特维为串焊机龙头,市占率70%左右,多种0BB技术路线均有布局。重点推荐HJT整线BB串焊机龙头奥特维。

  【半导体设备】大基金三期募资落地,晶圆厂CAPEX加速+长期利好设备环节

  大基金三期募资落地,规模3440亿元为历史之最。一期1387.2亿元(投资期2014年到2019年,二期2041.5亿元(投资期2019年到2024年),此次三期刚完成募资。与一期、二期相比,此次广东国资、天津国资都是新增的出资单位(上海国盛、北京亦庄前两期也是出资单位),未来我们判断对当地项目返投的投资比例会较大幅度上升。重资产特点的晶圆厂是最直接受益方向(先进制程FAB扩产有望加速);设备间接受益。我们认为,随着AI应用加速等催化,国内需求拐点将向上,国内存储和逻辑大厂扩产有望得到大基金较大支持。重点投资方向应是先进制程FAB,设备环节将会从FAB扩产带来的试用和验证机台机会中间接受益。存量设备龙头仍是提高国产化份额的逻辑,新成立的设备公司后续客户验证的最佳时间窗口逐渐减少。投资建议:看好前道核心的刻蚀和薄膜两大核心设备环节,以及国产化率低的涂胶显影和量测环节,核心零部件最看好射频电源、线)重点推荐前道平台化布局刻蚀+薄膜设备的【北方华创】【中微公司】;2)低国产化率环节的涂胶显影设备商【芯源微】;3)量测设备商推荐【中科飞测】【精测电子】;4)薄膜沉积设备商推荐【拓荆科技】【微导纳米】;5)零部件环节推荐【英杰电气】【汉钟精机】。

  风险提示:下游固定资产投资不及市场预期;行业周期性波动风险;地缘政治及汇率风险。

  证券之星估值分析提示中集集团盈利能力较差,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价合理。更多

  证券之星估值分析提示汉钟精机盈利能力一般,未来营收成长性良好。综合基本面各维度看,股价偏低。更多

  证券之星估值分析提示杰瑞股份盈利能力良好,未来营收成长性良好bob半岛体育bob半岛体育。综合基本面各维度看,股价偏低。更多

  证券之星估值分析提示北方华创盈利能力良好,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示中集集团盈利能力良好,未来营收成长性良好。综合基本面各维度看bob半岛体育,股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示中远海发盈利能力优秀,未来营收成长性良好。综合基本面各维度看,股价合理。更多

  证券之星估值分析提示华测检测盈利能力优秀,未来营收成长性良好。综合基本面各维度看,股价合理。更多

  证券之星估值分析提示华中数控盈利能力较差,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏高。更多

  以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至,我们将安排核实处理。