BOB半岛【一周重点板块跟踪】机械设备、家电、电池、旅游……板块轮动加速资金挑花眼下周风会往哪吹？

　　BOB半岛本周（4月8日-4月12日）三大指数均下跌，沪指周跌1.62%，报收3019.47点；深证成指周跌3.32%，报收9228.23点；创业板指周跌4.21%，报收1762.88点。

　　本周，贵金属延续景气行情；3月制造业PMI大幅回升叠加“以旧换新”政策利好，机械设备BOB半岛、家电行业走高；量产上车叠加低空等场景应用预期，固态电池走强；清明节、“五一”假期旅游热度攀升，旅游、酒店、餐饮板块景气度持续上行。

　　一系列重磅数据即将发布，国民经济运行情况发布会将在4月16日召开，届时将发布一季度GDP增速、工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额等经济数据；商品住宅销售价格指数月度报告将于4月16日发布；贷款市场报价利率(LPR)即将发布；4月16日国内成品油将开启新一轮调价窗口。

　　行业动态方面，广交会将于4月15日至5月5日分三期在广州举办；金融监管总局修订发布的《消费金融公司管理办法》将在4月18日起施行，该文件进一步提高了消费金融公司准入标准，强化了业务分类监管和公司治理监管；联想宣布将在4月18日的创新科技大会上发布AI PC新品。

　　4月12日，COMEX黄金一度站上2400美元大关，白银也创下2021年2月以来的最高水平。

　　多家券商观点认为，商品属性或为黄金定价的核心驱动之一。对于黄金未来走势，平安证券分析称，中期来看，一季度金价涨幅较大，美国经济一季度仍呈现一定韧性，3月非农新增及CPI数据均超市场预期，降息预期一再延后，若美联储降息节奏出现一定程度上超预期，可能带来金价波动。

　　长期来看，美国主权债务风险未解，逆全球化趋势持续，海外地缘政治问题发酵，叠加2024年全球大选，全球宏观环境仍相对复杂，美元信用体系或面临持续削弱，全球主权货币体系或正经历长期重建过程，黄金之锚有望实现重塑，期间随着全球储备资产多样化及安全性的诉求抬升，黄金货币属性预计将持续凸显，长期金价中枢有望持续抬升。

　　工程机械(申万二级)指数 (801077.SI)本周涨超5%，该指数成分股中永达股份、建设机械、厦工股份、唯万密封和柳工周涨幅超20%。

　　政策方面，4月9日，工信部等七部门印发《推动工业领域设备更新实施方案》，《方案》提出，针对工业母机、农机、工程机械、电动自行车等生产设备整体处于中低水平的行业，加快淘汰落后低效设备、超期服役老旧设备。到2027年，工业领域设备投资规模较2023年增长25%以上，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、75%。

　　招商证券研报分析称，年初以来，多次提及关于老旧设备更新的内容，工信部、住建部等部委陆续发文，表明设备更新已成为当前机械设备板块投资的重要主线。工程机械作为机械板块内的核心且周期性明显的板块，受此政策的刺激将尤为强烈。当前工程机械板块已经历3 年的下行周期调整，由更新需求所驱动的上行周期正逐步到来。

　　此外，今年机械设备下游需求也有明显改善，中国工程机械工业协会数据显示，2024年3月挖掘机销量约2.50万台，同比下降2.34%，受假期因素影响，3月挖机销量同比降幅较上月实现大幅改善。

　　渤海证券分析师宁前羽表示，随着企业春节过后加快复工复产，3月制造业采购经理指数重返扩张区间，其中新订单指数为53.0%，比2月上升4.0pct。根据从目前下游需求来看，1-2月我国制造业基础设施投资和全国房地产开发投资均有不同程度改善。近期大规模设备更新配套政策陆续出台有望加速新一轮工程机械更新周期的启动，预计2024年工程机械需求有望边际改善。

　　轨交方面，根据交通运输部统计，3月全国55个开通城市轨道交通运营的城市共完成城轨客运量28亿人次，同环比数据均有所改善。渤海证券认为，城轨作为解决都市圈出行问题的有效方法之一，未来城轨建设有望维持增长，建设交通强国目标下，轨交固定资产投资有望继续增长。

　　2024年4月11日下午国务院政策例行吹风会召开，发改委会同多部门联合介绍《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》有关情况。会议中提到BOB半岛，商务部牵头的消费品以旧换新具体实施方案文件或于未来几天正式推出。

　　国务院政策例行吹风会上数据显示，家电的保有量超过30亿台，且汽车、家电换代需求也在万亿元以上级别。

　　华泰证券指出，消费品以旧换新的部署实施，有望深化消费者对于家电换代的市场教育，加速国内家电置换复苏。且促进政策也将使得优质家电产品价格更具竞争力，有力推动优质家电产品消费，同时还有望向上游扩散，带动优质家电零部件需求，提升整体产业链景气度。

　　从产品维度看，本轮以旧换新总体思路强调以提高技术BOB半岛、能耗、排放等标准为牵引，有利于中国消费者享受到更智能、绿色产品，同时也更有利于技术实力更为突出、智能绿色产品优势更为明显的家电产业龙头提升市场集中度。

　　近期固态电池板块催化不断，此前上汽智己发布了业内首个量产上车的准900V超快充固态电池BOB半岛，近期广汽埃安旗下昊铂品牌又宣布，昊铂“全固态”电池将于4月12日发布。此外，固态电池在低空飞行器应用的可能性也值得期待。

　　国泰君安指出，目前固态电池研发仍属于多种体系并行，国内固态电解质侧重于氧化物等体系，日韩侧重于硫化物体系。商业化进程来看，考虑到全固态电池研发和加工门槛较高，固液混合电池作为中间形态电池方案工艺门槛更容易突破，短期内有望成为国内率先规模生产的主要路线。

　　华泰证券认为固态电池量产应用的拐点正在加速到来BOB半岛，建议重点关注两大主线）具备多年积累、实现上车等应用端突破的固态电池生产制造企业及其供应商；（2）材料环节，氧化物、硫化物等固态电解质生产企业和固态电解质上游原材料（矿等）供应企业，以及硅基负极生产企业。

　　踏青季旅游需求旺盛，本周酒店餐饮(申万二级) 指数(801219.SI) 涨超7%，万德旅游出行指数 (884753.WI)本周也有不错表现。个股方面，峨眉山A周涨幅超过40%，君亭酒店、华天酒店周涨幅20%。

　　业绩表现方面，多只旅游股去年年报业绩表现较好。本周大涨的峨眉山A2023年公司实现营收10.45亿元，同比上涨142%，归母净利2.28亿元，同比扭亏，扣非净利2.33亿元，同比扭亏。*ST西域、天目湖、长白山日前也先后发布年报预增。

　　酒店板块也迎来强势修复，锦江酒店归母净利润10.02亿元，比上年同期增长691.14%；首旅酒店、华住集团等与上年同期相比扭亏为盈；华天酒店同比减亏60%。

　　国信证券指出，清明小长假国内旅游市场迎来疫后首次“量价齐升”，彰显旅游活力与韧性，即将来临的五一长期在基数不低的背景下仍然值得期待，同时兼顾各地文旅营销持续推陈出新下区域旅游标的题材机会。