机械设备行业周报：关注行业景气度bob半岛体育持续看好设备更新

　　bob半岛官网平台本周上证综指下跌1.48%，创业板指下跌2.60%，沪深300指数下跌1.56%。中证1000指数下跌2.23%。机械设备行业指数下跌2.55%，跑输上证综指1.07pct，跑赢创业板指0.05pct，跑输沪深300指数0.99pct，跑输中证1000指数0.32pct。年初至今来看，机械设备行业指数下跌18.41%。

　　机械本周指数-2.55%，居申万行业第24。二级行业来看，工程机械板块下跌幅度较小（-0.91%），轨交设备板块下跌幅度较大（-4.57%）。

　　本周外围市场震荡bob半岛体育，A股也维持震荡，市场成交额仍维持在较低水平，总体上市场并未有新热点和主线出现。本周机械板块整体下跌，工程机械板块相对表现较好。对于工程机械板块，行业月度数据持续向好，我们仍维持之前观点，2024年内需筑底，海外市场延续。轨交设备板块本周回调较多，但行业景气度持续，因此仍具备长期配置价值。对于目前的市场行情，我们持续看好设备更新大方向bob半岛体育，相关政策频出，建议关注船舶、农机、工程机械、工业母机等板块。

　　本周外发策略报告《2024年下半年策略——收、放、自、如》。收——防御角度重视净现金和经营性现金流；放——政策鼓励的大规模设备更新和新质生产力方向；自——坚持自立自信，走自主可控道路；如——参考海外历史，融入制造业产能全球再布局趋势。

　　通用设备：本周申万机械通用设备指数下跌3.02%，我们维持此前看好观点不变，今年以来bob半岛体育，下游出口需求保持强势，而内需出现回暖迹象，通用设备整体有望维持较好表现。

　　工程机械：本周工程机械板块下跌，-0.91%。当前市场对于地产的预期进一步改善。我们继续推荐工程机械板块，看好杭叉集团（“买入”评级）、柳工（“买入”评级）、恒立液压（“买入”评级），建议关注徐工机械、三一重工、中联重科、浙江鼎力、安徽合力等。

　　科学仪器：我们继续看好大规模设备更新政策后续对科学仪器行业的需求催化，推荐普源精电（“买入”评级），建议关注：鼎阳科技、优利德、坤恒顺维等。

　　工商业制冷设备：继续关注后续国内大规模设备更新政策对于石化化工等领域设备的需求催化。

　　工业母机：持续关注需求端及政策端利好，建议重点关注工业母机板块。工业母机整机板块建议重点关注整机海天精工、秦川机床、浙海德曼，零部件板块建议重点关注华中数控、贝斯特。

　　光伏设备：光伏设备仍需紧密跟踪行业边际创新及变化，topcon0BB产业化及钨丝金刚线行业更新陆续发布，推荐京山轻机、高测股份、奥特维，建议关注帝尔激光、迈为股份、罗博特科等。

　　先进封装设备：先进封装整体产业发展趋势持续向好，持续关注海外领军企业cowos、HBM等方向进展，国内先进封装产业链的发展与设备公司的创新研发的持续共振，带来的持续投资机会，推荐芯碁微装，建议关注芯源微、快克智能、耐科装备等。

　　人形机器人：近期传感器的关注度较高。重点关注一维力矩传感器和谐波减速器的协同配合、六维力矩传感器硅基mems技术路径的发展，建议重点关注传感器及丝杠行业。建议关注安培龙、芯动联科、秦川机床、贝斯特等。

　　行业层面，光伏/风电设备方面，华能发布首个新能源类REITs，规模近1GW、48亿元；总计12.65GW，内蒙古废止37个新能源项目清单公布；提桶跑路，该上市企业注销项目公司并终止60亿元光伏项目；140亿元，广东建工签约850MW风电制氢合成绿甲醇一体化项目。机器人方面，“地表最强”人形机器人亮相，机械手灵活度媲美人类；挑战英伟达bob半岛体育，AI芯片公司Groq成功融资6.4亿美元：估值飙升至28亿美元；马斯克：Neuralink已为第二位人类患者成功植入脑机接口。半导体设备方面，芯片双雄财报亮眼；国资委：在芯片等领域充分发挥央企采购使用的主力军作用；2025年英伟达HBM采购比重有望突破70%。锂电设备方面，电解液Top10企业市占或跌破80%；吉利完成20Ah固态电池电芯制备；GGII：2024上半年全球动力电池装机量约346.5GWh。工程机械方面，中联重科首台氢能全自主撬装加氢站交付；2024年7月挖掘机、装载机数据快报；柳工首台886T装载机顺利交付。

　　公司层面，劲拓股份，精工科技，晋西车轴，赛腾股份，燕麦科技，石化机械，蜀道装备，四方科技，华锐精密等发布2024年半年度报告；宏英智能回购注销部分限制性股票；安控科技变更董事长、法定代表人及调整战略委员会委员；中集集团，中国中车实施2023年年度权益分派；伟隆股份发行可转债。

　　1）宏观经济景气度不及预期；2）国内固定资产投资不及预期；3）经济不景气影响需求与供应链。

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