机械设备行业2024年半年度bob半岛体育投资策略：景气复苏科技起舞

　　bob半岛官网今天分享的是【国元证券-机械设备行业2024年半年度投资策略：景气复苏，科技起舞】 报告出品方：国元证券

　　主线一：特斯拉人形机器人产品不断迭代，有望成最早量产厂商，建议 关注相关产业链。人形机器人涉及多种核心零部件，特斯拉放量后将带 来各环节厂商的大规模扩张，建议关注特斯拉技术方案及潜在供应商。 主线二：国内外人形机器人厂商批量交付乃至量产预期集中在 2024- 2025 年，寻找通用部件。

　　我们对目前人形机器人厂商的硬件应用进行梳 理，寻找人形机器人量产后，目前厂商存在共同的核心零部件投资机 会。执行器共性集中在电机以及灵巧手方案。感知层共性集中在视觉及 传感bob半岛体育，视觉以TOF法与多目视觉方案为主，部分厂商辅以激光雷达/超声 波传感器；力感知方面，六维力传感器具备较大投资价值。 总成方面，我们建议关注此前跟特斯拉在新能源汽车领域合作已久的厂 商：三花智控、拓普集团。核心零部件中，电机：推荐已供样的空心杯 电机厂商江苏雷利，建议关注：禾川科技、鸣志电器、步科股份。行星 滚柱丝杠：推荐多次送样零部件的五洲新春，建议关注加工能力较强的 恒立液压以及具备高精度加工能力的贝斯特。

　　减速器：建议关注国内谐 波减速器龙头厂商绿的谐波，中大力德（行星减速器）、双环传动。传感 器：建议关注六维力传感器有望落地的东华测试、柯力传感。  OPE：政策与技术创新双轮驱动，高景气度有望延续 投资展望：考虑到环保政策的催化、锂电设备产品性能的优越和不断突 破，我们认为，未来 OPE 市场的增长或仍在于锂电 OPE 的结构性增 长，同时割草机器人或为后续行业成长一大爆点。从国内出口视角看， 22-23 年景气度虽有所扰动bob半岛体育，但 24 年开年以来已实现触底反弹bob半岛体育，预计伴 随海外需求渐趋回暖，下游渠道补库逐步展开，24 年中国割草机出口有 望延续增长态势。此外美国房地产仍保持韧性，降息预期或提振市场信 心，中美合作趋势进一步增强有望带动出口端边际复苏。 建议关注泉峰控股：高成长的锂电 OPE 先驱；

　　创科实业：盈利能力优秀 的电动工具领军企业；大叶股份：专注 OPE 行业，自主品牌崭露头角； 苏美达：强化创新驱动，自有品牌影响力持续提升；格力博：园林机械 行业先行者，重视智能化发展。  低空经济：启航低空经济新纪元，eVTOL 成低空经济新星 投资展望：鉴于顶层设计定调低空经济新增长引擎bob半岛体育，确立低空经济发展 的战略地位，多省市于工作报告提到要大力发展低空经济并出台配套政 策，低空经济有望迎来发展机遇bob半岛体育，打开万亿级市场空间。