BOB半岛工程机械概念狂潮席卷！万亿市场大爆发这些公司或成最大赢家！

　　BOB半岛，板块内柳工、建设机械、厦工股份、南方路机、永达股份等多股涨停。其中，柳工更是创下近九年来的新高。

　　这一波行情的幕后推手，正是“大规模设备更新政策”的强劲助力。自2月23日中央财经委员会第四次会议提出要实行大规模设备更新和消费品以旧换新以来，相关举措和金融支持不断加码。

　　3月1日，国务院通过了行动方案。4月7日，央行更是设立了5000亿元专项贷款，为科技中小企业和重点领域的设备更新提供资金支持。

　　而就在近日，工信部等七部门又联合印发《推动工业领域设备更新实施方案》，方案指出要加快落后低效设备替代，针对工业母机、农机、工程机械、电动自行车等生产设备整体处于中低水平的行业，加快淘汰落后低效设备、超期服役老旧设备。

　　这一系列政策利好，无疑为工程机械板块带来了巨大的发展机遇！那么，影响工程机械产业周期的因素是什么？哪些产业链公司有望持续受益？

　　工程机械是指用于建筑施工、土石方工程、公路工程、水利工程、矿山工程等工程项目中的机械设备，主要用于国防建设工程、交通运输建设，能源工业建设和生产、矿山等原材料工业建设和生产、农林水利建设、工业与民用建筑、城市建设、环境保护等领域。

　　工程机械的种类繁多，根据《工程机械定义及类组划分（GXB/TY0001-2011）》，工程机械可以分成挖掘机械、铲土运输机械、起重机械、工业车辆、压实机械、路面施工与养护机械BOB半岛、混凝土机械等20大类。

　　其中，挖掘机由于应用范围最广，且施工过程中往往最先进场，视为工程机械行业景气度的风向标。

　　从市场规模看，根据数据统计机构Statista预计，2025年全球工程机械市场空间1761.4亿美元BOB半岛，约1.27万亿元人民币。

　　工程机械行业跟宏观经济及产业经济周期密切相关，而挖掘机的周期波动往往代表了工程机械行业的周期变化，此次推动工程机械板块大涨的内在原因，正是该行业迎来了产业周期的回暖阶段。

　　东吴证券研报指出，挖掘机需求的决定因素为以地产和基建为代表的土方工程量，行业销量随宏观环境的变化呈周期波动BOB半岛。

　　自2008年以来，国内挖掘机市场经历了四波浪潮。先是2009至2011年，在投资热潮的推动下，挖机销量连涨23个月。但随后的2011至2016年BOB半岛，因需求透支和经济放缓，市场陷入长达近60个月的低迷。直到2016年5月，随着经济复苏和更新换代需求，行业再迎50多个月的增长高峰。然而BOB半岛，自2021年5月起，下游投资不振，市场连续14个月下滑。

　　按照挖掘机 8 年瓶颈寿命计算，东吴证券研报指出，此轮下行周期于 2023 年筑底，2024 年有望迎来新一轮的更换需求带动行业复苏，重回上升轨道。

　　与此同时，近日中国工程机械工业协会公布的挖掘机销量数据显示，3月销售各类挖掘机24980台，同比下降2.34%，其中国内15188台，同比增长9.27%，高于此前CME预期6%增速。东吴证券指出，3月挖机内销同比增长超9%，旺季转正，更新周期渐近。

　　挖掘机销量作为工程机械行业周期的先行指标，随着销量的回暖，这也意味着工程机械设备更新周期或已临近，同时叠加大规模设备更新系列政策有望助推市场回升。

　　从产业链看，工程机械广泛应用于基建、地产等领域，被视为经济的晴雨表。工程机械上游为钢材、核心零部件（液压系统、发动机等），下游应用为水利、电力和道路等基础设施建设，以及房地产开发、矿山开采等。

　　笔者根据Choice数据、上市公司资讯等筛选出了工程机械产业链受益公司。

　　数据说明：Choice金融终端，以上信息不构成任何股票推荐或投资建议，个股过往数据不代表未来表现，投资需谨慎。

　　风险揭示：本文所涉及的内容不保证数据完整性与准确性，分析结论仅供参考，所涉及品种均不构成实际投资操作建议。股市有风险，投资需谨慎。